多年巨资炒股的年轻私企老板张季在长达五年的熊市中损失惨重，痛定思痛后，他调整了投资策略与风格，自己专注于实业创富，金融投资则在专业理财师的帮助下，借助基金经理的专业能力，以各种基金组合为主要投资工具，科学运用各种基金投资策略与套利技巧，在一年半的时间里获取了很好的收益。本案例以张季的基金投资实例为契机，理财师介绍了基金投资的各种策略、方法、技巧、步骤和选择标准，重点阐述了基金投资的十个基本原则，基金投资市场上常见的八种无风险套利机会以及八种降低基金投资成本的方法，并指出了普通投资者投资基金的八个误区和十大纪律。最后，理财师从五个方面分析了当前理财经理在为客户理财中容易产生的不符合职业道德要求的行为与利益冲突，为投资者提供客观的借鉴。
【案例背景简介】
张季现年33岁，是一位在广州打拼多年的私营企业主，除了拥有自己的房、车、公司等固定资产外，还拥有500万金融资产。由于是靠实业起家，加上自己年富力强，张季的投资意愿非常强烈，所以多年来张季的金融资产主要是存款与股票两大类。但是，2000年以来张季的几项投资却比较失败：一方面，他在银行的300万定期存款由于利率低还要收利息税，一点可怜的利息收益都无法抵抗通货膨胀;另一方面他2000年投入股市的200万资金刚开始还赚了几十万，但由于缺乏专业的股票投资技巧、科学的炒股理念、严格的炒股纪律，在五年惨烈的熊市中损失近半，到2004年初只剩余110万，还老是搅得张季心烦意乱，既赔钱又操心。
2004年初，由于自己的公司要进入高速发展期，张季觉得不能再投太多精力在股票上了，而且以自己的水平就算投入大量精力在股票上也是赔钱，所以决定自己不玩股票了。但是另一方面，他又不愿意将钱全部存在银行，只赚微薄的利息。所以，张季决定借助理财师和基金经理的专业能力，在理财师的专业建议下，将主要的金融资产以投资基金产品的形式努力获取较高的回报。于是，在理财师的帮助下，张季开始以基金投资为主要工具，采用多种基金投资策略和技巧改变资产配置结构，投资取得明显成效。
首先，理财师分析和确定了张先生可投资的资产，张季计划将现在的金融资产预留200万元用于家庭生活储备与意外储备和其他用途，确定300万元可以长期用于投资。除了这笔可以一次性投资的金融资产外，张先生每个月的收入中还可以拿出10000元进行定期定额投资。然后，理财师了解了张先生的生活目标、人生理想和投资期望。张先生希望这笔金融资产通过10年的投资能达到1000万，作为自己与太太未来退休后的生活费用。此外，他还希望在自己50岁提前退休时分别拥有三个基金：一只给父母准备的总额100万元的赡养基金;一只总额为100万元的周游世界旅游基金;一只总额100万元的儿子教育创业基金。再次，理财师分析了解到张季是一位开明而且风险承受能力很强的人，投资风格属于进取型，愿意投资较高收益的产品。最后，理财师为张季设定了几个基本的基金投资策略，即以基金为主要投资工具的策略、组合投资策略、一次性投资与定期定额投资相结合策略、两基金分离法投资策略、核心组合投资策略等，并采取一系列科学的基金投资技巧，努力帮助张季在风险可控的情况下获得尽可能高的投资回报。
2004年初，理财师为张季进行了一系列投资安排：分别为张季开立三个不同的基金投资账户，并命名为父母赡养投资基金、周游世界旅游投资基金、儿子教育创业投资基金，将每月的收入结余10000元分别按月定额投入4000元、3000元和3000元，这三笔资金又分别定期定额投资于嘉实债券基金、景顺成长基金和易方达积极成长基金。
在对每月现金流进行了分配投资后，2004年，理财师进一步对张季的300万可投资金融资产进行了配置：50万元购买折价率高达20%的科瑞封闭式基金、50万购买即将到期的兴业封闭式基金、50万投资于小盘的易方达策略成长基金、50万投资于嘉实沪深300指数基金、50万投资于景顺长城股票型基金、50万购买景顺货币基金。
2006年4月初，中国股市加速上升，这时，理财师认为牛市中持有货币基金收益太低，于是建议张季将景顺货币基金换成收益更高的股票基金以分享牛市的丰厚利益。当时，国内市场因为广发小盘精选基金半年收益率高达40%，4月份新推出的广发主题基金受到了市场的热烈追捧。受到一些朋友的感染，张季也准备把这50万货币基金赎回后买进广发主题基金。理财师经过分析认为，一些基金公司为了树立公司品牌形象，往往会集中资源与精力培养一两个业绩非常优秀的明星基金，所以同一基金公司有一两只业绩非常好的基金并不意味着该公司的所有基金业绩都好。而且根据当时的媒体报道，由于股市火暴，国人买股票基金非常热烈，广发主题基金的申购额不断创出新高，几天就突破了100亿。于是，理财师认为规模太大的基金明显不适合投资，而且将货币基金赎回再买广发基金就要支出2%的手续费。因此，理财师建议张季改买只有5个亿规模、单位净值为1.15元的景顺鼎益股票型开放式基金，盘子小、净值低，而且与要赎回的货币基金同属一家基金公司，转换成鼎益股票基金可以免交手续费。于是张季在理财师的建议下选择了4月15日大盘大跌之际以每份1.12元买入50万元鼎益基金。仅仅一个月后，鼎益基金净值最高就达到了每份1.56元，月收益率高达35%，而同期广发主题基金净值仅1.02元，2%的收益率仅仅刚好够抵消申购基金的手续费!
2006年初，张季又在理财师的建议下接连进行了两次无风险套利投资。一次是利用贵州茅台停牌进行的无风险套利投资，另一次是利用封转开进行的封闭式基金套利投资。
2006年3月初，贵州茅台因为股改停牌一个多月，在此期间大盘大涨200点，市场普遍预期茅台复牌后至少三个涨停板。这时，理财师建议张季在4月18日茅台牌牌前以每份1.35元购入100万份重仓持有茅台的易方达积极成长基金，果然茅台复牌后连续五个涨停，直接拉动该基金一周内净值上升到1.50元，给张季带来了近10%的无风险收益。
2006年5月，理财师又建议张季将易方达积极成长基金赎回套现130万元转而购买即将到期封转开的基金兴业，以每份0.86元价格买入150万份该基金。到2006年9月，基金兴业转为开放式基金后，以该基金目前的净值1.05元计算，届时即可获得20%的无风险收益，这笔投资现值就变为180万元。